REGOLAMENTO EUROPEO 2019/2088 SFDR

Dal 10 marzo 2021 è in vigore il Regolamento europeo 2019/2088 SFDR - "Sustainable Finance Disclosure Regulation" - che stabilisce norme armonizzate sulla trasparenza in tema di integrazione dei rischi di sostenibilità (cioè degli eventi o condizioni di tipo ambientale, sociale o di governance che, se si verificano, potrebbero provocare un significativo impatto negativo effettivo o potenziale sul valore dell’investimento) e di considerazione degli effetti negativi sulla sostenibilità nei processi decisionali in materia di consulenza sugli investimenti e di gestione di portafoglio.

L’obiettivo del Regolamento è quello di ampliare e standardizzare le informazioni fornite agli investitori, in relazione ai prodotti finanziari con caratteristiche ambientali e/o sociali o che hanno un obiettivo sostenibile. Questa informativa standardizzata permetterà di migliorare la comparabilità dei prodotti finanziari e consentirà agli investitori di comprendere meglio il livello di sostenibilità dei prodotti d’investimento.

I prodotti finanziari oggetto del Regolamento SFDR sono:

  • portafogli di gestione individuale
  • fondi comuni d’investimento (UCITS e FIA)
  • prodotti d’investimento assicurativo (“IBIP”)
  • prodotti pensionistici
  • schemi pensionistici
  • prodotti pensionistici paneuropei “PEPP”.

Per rispondere a requisiti regolamentari, la Banca si è dotata di una policy in cui ha rappresentato la missione del Gruppo BNP Paribas (paragrafo 1 “Informazioni generali” della suddetta policy) di contribuire a una crescita responsabile e sostenibile finanziando l’economia e fornendo consulenza ai clienti secondo i più elevati standard e ha descritto apposite linee guida su:

  1. l’integrazione dei rischi di sostenibilità nel processo decisionale in relazione alla consulenza in materia di investimenti e al servizio di gestione di portafogli, e
  2. la valutazione di eventuali impatti negativi che le decisioni di investimento e l’attività di consulenza possono avere sui fattori di sostenibilità (riportata nella sezione seguente “Dichiarazione sui principali effetti negativi delle consulenze in materia di investimenti e assicurazioni sui fattori di sostenibilità").

 

Dichiarazione sui principali effetti negativi delle consulenze in materia di investimenti e assicurazioni sui fattori di sostenibilità

1 gennaio 2023

Per la considerazione degli effetti negativi sulla sostenibilità nei processi decisionali in materia di consulenza sugli investimenti/assicurazioni e di gestione di portafoglio, la Banca tiene conto dell'impatto dell'investimento sottostante sui fattori di sostenibilità (questioni ambientali, sociali e dei dipendenti, rispetto dei diritti umani, anticorruzione).
Per far ciò utilizza il seguente approccio che si basa su una serie di fonti e di analisi di dati extra-finanziari:

  1. politica settoriale del Gruppo BNP Paribas: il Gruppo fornisce indicazioni di investimento su settori sensibili, escludendo un certo numero di settori o società, secondo quanto disciplinato all’interno della policy del Gruppo c.d. “Public Sector” sviluppata in collaborazione con esperti indipendenti. Su ciascun settore, il Gruppo prende in considerazione un insieme di requisiti cogenti, di criteri di valutazione e di buone pratiche di settore quando esistenti;

  2. screening ESG degli emittenti: per quanto riguarda le obbligazioni e le azioni, il Gruppo si affida alle informazioni, alle fonti e alle politiche di BNP Paribas Asset Management specificamente concepite per la sostenibilità, secondo i pilastri della Global Sustainability Strategy sviluppata da BNP Paribas Asset Management che consentono di implementare una classificazione degli emittenti basata su diversi fattori di sostenibilità.
    Questa analisi (svolta per i prodotti azionari ed obbligazionari) consente alla Banca di:
    • Escludere o selezionare gli emittenti
    • Identificare i prodotti nel rispetto delle "preferenze di sostenibilità" del cliente
    • Valutare azioni e obbligazioni secondo la metodologia elaborata a tale specifico fine da BNP Paribas WM;
       
  3. analisi delle società di gestione del risparmio e di ETF facenti parte dei c.d. “Prodotti Selezionati” dalla Banca: BNP Paribas WM raccoglie informazioni sulla sostenibilità dagli asset manager sulla base di uno specifico questionario di due diligence ed utilizza inoltre i dati pubblicati dagli stessi sulle caratteristiche ESG dei prodotti finanziari.
    Grazie a queste analisi BNP Paribas WM è in grado di:
    • selezionare asset manager, fondi ed ETF
    • classificare fondi ed ETF che soddisfano i requisiti previsti secondo la classificazione del Regolamento 1253/2021 (cioè classificazione prodotto di categoria: a, b, c)
    • valutare fondi ed ETF secondo la metodologia elaborata a tale specifico fine da BNP Paribas WM.

Infine, la classificazione e la selezione degli strumenti finanziari in relazione ai principali effetti negativi sulla sostenibilità si basa su:

  1. Gli effetti negativi sulla sostenibilità obbligatori pubblicati dagli asset manager - se almeno uno degli effetti negativi sulla sostenibilità obbligatori della categoria E, S o G è preso in considerazione allora si considera che sono presi in considerazione dallo strumento finanziario;
  2. Gli effetti negativi sulla sostenibilità obbligatori pubblicati dagli emittenti di prodotti strutturati- se almeno uno degli effetti negativi sulla sostenibilità obbligatori della categoria E, S o G è preso in considerazione allora si considera che sono presi in considerazione dallo strumento finanziario;
  3. Rating di sostenibilità (elaborato secondo una metodologia elaborata a tale specifico fine da BNP Paribas WM) su tutti gli strumenti finanziari dei c.d. “Prodotti Selezionati”. Tale rating consente di confrontare la sostenibilità degli strumenti all'interno o tra classi di attività.

Attualmente nell’ambito dei prodotti offerti da BNL, per le Gestioni Patrimoniali sono presenti due “Linee di gestione” che promuovono caratteristiche ambientali e/o sociali, ai sensi dell’Art. 8 del Regolamento 2019/2088. Le due linee, che fanno parte del contratto Multilinea Private e Multilinea SCF, sono: SRI Defensive e SRI Dynamic. Per queste linee il rating extra-finanziario degli strumenti è un prerequisito fondamentale e la selezione degli investimenti viene effettuata prevalentemente tra strumenti finanziari settoriali, tematici e basati sull'impatto, aventi un rating minimo calcolato secondo la metodologia del Gruppo descritta nella policy sopra citata.
Relativamente a tali linee di gestione, l’"Informativa sulla sostenibilità" di cui all’articolo 10, par. 1 del Regolamento UE 2019/2088, è pubblicata nella pagina dedicata.
Inoltre le Gestioni Patrimoniali, con cadenza annuale, pubblicheranno la dichiarazione del Gruppo sui Principali Impatti Negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità. Tale pubblicazione sarà nella suddetta pagina dedicata.

La Banca inoltre, seguendo le linee guida del Gruppo BNP Paribas, adotta politiche di remunerazione coerenti con obiettivi di promozione e limitazione dei rischi di sostenibilità (Ambientali, Sociali o di Governance), tali da non incoraggiare investimenti con un'eccessiva assunzione di rischi di sostenibilità ai sensi del regolamento Europeo SFDR.
BNL mira, nell'ambito della sua politica retributiva, a favorire un comportamento professionale conforme agli standard nel Codice di condotta proprio e del Gruppo BNP Paribas, che promuove l’impegno verso la Società, definendo le regole e i requisiti per i dipendenti di BNL, per sostenere le proprie aspirazioni di contribuire a uno sviluppo globale responsabile e sostenibile e ad avere un impatto positivo sulla società in generale. Questo impegno definito, in particolare, si basa su tre pilastri, (i) promuovere il rispetto dei diritti umani, (ii) proteggere l'ambiente e combattere il cambiamento climatico e (iii) agire in modo responsabile nella rappresentanza pubblica . All'interno di BNL, ciascun collaboratore è quindi tenuto a rispettare il Codice di Condotta.

Scarica la Policy Regolamento SFDR

 

 

(1) REGOLAMENTO DELEGATO (UE) 2021/1253 DELLA COMMISSIONE del 21 aprile 2021 che modifica il regolamento delegato (UE) 2017/565 per quanto riguarda l’integrazione dei fattori di sostenibilità, dei rischi di sostenibilità e delle preferenze di sostenibilità in taluni requisiti organizzativi e condizioni di esercizio delle attività delle imprese di investimento.

(2) A tale riguardo, in particolare:

  • Promuovere il rispetto dei diritti umani: i dipendenti di BNL e del Gruppo BNP Paribas sono tenuti a sostenere il rispetto dei Diritti Umani, considerando gli impatti diretti e indiretti delle loro attività, e a garantire il rispetto dei criteri relativi all'impatto sui Diritti Umani dell’azienda / progetto quando si opera in settori coperti da una politica di finanziamento e investimento CSR.
  • Proteggere l'ambiente e combattere il cambiamento climatico: BNL e il Gruppo BNP Paribas si impegnano a limitare qualsiasi impatto ambientale derivante indirettamente dalle proprie attività bancarie o direttamente dalle proprie operazioni.
  • Agire responsabilmente nella rappresentanza pubblica: BNL e il Gruppo BNP Paribas intendono dare un contributo costruttivo al processo democratico fornendo ai responsabili delle decisioni pubbliche, nel rigoroso rispetto delle norme legali ed etiche, informazioni per assistere le loro discussioni e per aiutarli a e decisioni informate. BNL e il Gruppo si impegnano ad agire in modo responsabile nei confronti delle autorità pubbliche.