NEL PROJECT FINANCE IL GRUPPO BNP PARIBAS VANTA UNA LEADERSHIP RICONOSCIUTA DA NUMEROSI PREMI E DA ECCELLENTI POSIZIONAMENTI RAGGIUNTI IN DIVERSE CLASSIFICHE DI SETTORE, TRA CUI:
* NO. 1 "GLOBAL MANDATED ARRANGERS" 2007, THOMSON FINANCIAL
* NO. 1 "MANDATED ARRANGER OF GLOBAL ECA-BACKED TRANSACTIONS", 1H2007, DEALOGIC
Il team specializzato nel Project Finance struttura linee di credito relative a progetti per i quali è prevista la creazione di una società specifica (Special Purpose Vehicle - SPV), creata - su iniziativa di imprese definite sponsor - attraverso il conferimento di capitale azionario o di debito subordinato, con la finalità di realizzare e gestire un progetto il cui cash flow permetterà di rimborsare il finanziamento.
Il Project Financing si applica in modo efficace al mondo della Pubblica Amministrazione in quanto le opere dalla stessa realizzate richiedono:
- elevati fabbisogni finanziari per la progettazione, implementazione e realizzazione;
- ridotti rischi di mercato.
BNL fornisce alle amministrazioni pubbliche uno strumento per reperire in primo luogo capitali da destinare agli investimenti, considerata la fisiologica scarsità di fondi pubblici. È una forma di finanziamento che inverte lo schema logico classico relativo alle modalità di concessione di un prestito. Mentre solitamente l’istituto di credito valuta l’opportunità o meno di finanziare un progetto sulla base dello standing creditizio e solo in via residuale si occupa di accertare le caratteristiche dell’iniziativa medesima, nel caso della finanza di progetto questi decide di erogare il finanziamento accettando che:
- i flussi di cassa destinati al servizio del debito siano associati ai ricavi generati dall’iniziativa stessa;
- la garanzia che assiste il debito non sia rappresentata da tutto il patrimonio dell’azienda, ma solo dalle attività connesse al progetto finanziato.
La caratteristica del project finance BNL non risiede negli specifici contratti che lo costituiscono, quanto nell’impalcatura logica che rende necessari e che collega tra loro i diversi contratti e prodotti.
- “Advisory”. BNL ti affianca nella fase di offerta e nella fase di chiusura dell’operazione.
- Fase di offerta (dall’appuntamento alla selezione dell’offerente preferito).
- Revisione e analisi della documentazione di offerta;
- identificazione dei principali rischi del progetto e assistenza alle imprese per la strutturazione delle più appropriate forme di mitigazione dei rischi;
- assistenza alle imprese nella definizione della struttura finanziaria ottimale nel rispetto dei requisiti di bancabilità del progetto;
- identificazione delle più rilevanti fonti finanziarie del progetto;
- sviluppo di un modello finanziario atto a testare la robustezza del progetto in differenti scenari;
- assistenza alle imprese nelle loro relazioni con i consulenti (legali, assicurativi, tecnici);
- preparazione di un “Information Memorandum” preliminare da spedire ai preselezionati istituti per l’assegnazione del ruolo di “Mandated Lead Arranger” (MLA).
- Fase di chiusura (dalla selezione dell’offerente preferito alla chiusura finanziaria).
- Assistenza alle imprese nella selezione e nell’organizzazione degli incontri con MLA/ co-underwriter/ participanti, fornitori di capitali o Fondi;
- assistenza alle imprese nella stipula del contratto di concessione e negli altri accordi di negoziazione con il cliente allo scopo di assicurare un contratto ben bilanciato e che rispetti i requisiti di bancabilità;
- aggiornamento di modello finanziario, “Information memorandum” e del piano finanziario in base all’evolversi delle negoziazioni.
- Fase di offerta (dall’appuntamento alla selezione dell’offerente preferito).
- “Arranger e Underwriter”. BNL cura la fase di sottoscrizione del finanziamento e del coordinamento del pool di banche che intervengono nell’operazione nel caso di sindacazione del prestito.
