La novità sostanziale introdotta dal bail-in è il concetto che deve essere la banca stessa a sostenere il costo di un’eventuale crisi, utilizzando le proprie risorse interne: in questo modo il costo del salvataggio non potrà più ricadere sugli Stati e quindi sui contribuenti.

Applicando la procedura del bail-in le banche a rischio di un tracollo finanziario possono ricostruire il proprio capitale attraverso la riduzione del valore delle azioni e di altri crediti, oppure convertendo in azioni questi ultimi.

La procedura di salvataggio interno si applica seguendo una gerarchia molto precisa, la cui logica prevede che chi ha investito in strumenti finanziari più rischiosi sostenga prima degli altri le eventuali perdite oppure la conversione in azioni dei propri crediti. Solamente dopo aver esaurito le risorse della categoria più rischiosa è possibile passare alla successiva.

Tuttavia, è bene sottolineare che l’eventuale perdita dei creditori in seguito alla procedura di salvataggio interno della banca non potrà mai essere superiore a quella che si verificherebbe in caso di liquidazione e chiusura della banca stessa.

Puoi approfondire la tematica del bail- in leggendo la guida realizzata dall’ABI.

Il bail-in si basa sul principio secondo il quale coloro che possiedono strumenti finanziari più rischiosi debbano contribuire maggiormente al risanamento del capitale in caso di crisi bancaria.

I primi ad essere coinvolti nel salvataggio interno della banca saranno quindi gli azionisti, che dovranno ridurre o azzerare del tutto il valore delle proprie azioni. Solo nel caso il loro contributo non sia sufficiente saranno chiamati a contribuire anche i possessori di altre categorie di strumenti finanziari, secondo questo schema di priorità:

• Azioni e altri strumenti finanziari assimilati al capitale, come le azioni di risparmio e le obbligazioni convertibili (quella particolare categoria di obbligazioni che per contratto possono essere convertite in azioni)
• Titoli subordinati senza garanzia
• I crediti non garantiti, come le obbligazioni bancarie non garantite, che hanno un rischio più alto rispetto alle obbligazioni ordinarie
• I depositi superiori a 100.000 euro delle persone fisiche e delle piccole e medie imprese (esclusivamente per la parte eccedente i 100.000 euro).

Qualora le precedenti misura non bastino a risolvere la crisi, interverrà il Fondo di Garanzia, finanziato dalle banche stesse. In caso di necessità, il bail-in può essere applicato anche a strumenti finanziari emessi dalla banca prima del 1 gennaio 2016 e in possesso degli investitori prima di tale data.

Gli strumenti che non possono essere in alcun modo coinvolti nelle procedure per il salvataggio interno delle banche sono:

• I depositi fino a 100.000 euro: fino a questo importo conti correnti e conti deposito sono tutelati dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e dal Fondo di Garanzia dei depositanti del Credito Cooperativo
• Le obbligazioni garantite, come i covered bond
• I titoli depositati in un conto titoli (tranne nel caso in cui i titoli siano stati emessi dalla banca coinvolta nel bail-in)
• Le disponibilità dei clienti in custodia presso la banca, come il contenuto delle cassette di sicurezza
• I debiti della banca verso i propri dipendenti, fornitori, fisco ed enti previdenziali, ossia tutto ciò che riguarda retribuzioni, prestazioni pensionistiche e servizi essenziali per il funzionamento della banca.

Inoltre, la Banca d’Italia può inoltre decidere di escludere anche altre categorie di strumenti, secondo una valutazione caso per caso volta a preservare la stabilità finanziaria ed evitare il rischio di contagio.

Il CET 1 (Common Equity Tier 1) è un parametro utilizzato per valutare la solidità di una banca. IL CET 1 viene calcolato dividendo il patrimonio di migliore qualità (sostanzialmente capitale e riserve) per il totale delle attività ponderate per il rischio (ossia il valore di prestiti e ogni altra attività, considerate in base alla loro qualità creditizia, cioè alla possibilità che la banca rientri o meno dell’importo impegnato). Un CET 1 alto indica che la banca è solida.

Il CET 1 mostra come per costruire una banca solida sia fondamentale, oltre ad una buona dotazione di capitale, avere una gestione attenta ed efficace dei rischi assunti. Il valore del CET 1 è infatti fortemente influenzato dal numero di prestiti e mutui: questo vuol dire anche che le banche si occupano principalmente della raccolta e della gestione di fondi, avranno necessariamente un CET 1 più elevato.

Al CET 1 si possono affiancare altri indicatori, come il rating delle società specializzate e il valore dei CDS.

Il rating è una valutazione formulata periodicamente da agenzie indipendenti e internazionali sulle capacità di una banca (e più in generale da una società o uno Stato) di pagare o meno i propri debiti. Le principali agenzie di rating sono Moody's, Standard & Poor's e Fitch: la scala di valutazione varia in base all’agenzia che emette il giudizio e va dalla tripla A (massima affidabilità) alla D (insolvenza).

Il rating, esprimendo un giudizio sulla solvibilità di una società che emette obbligazioni, è quindi un ottimo indicatore per valutare la solidità di una banca.

I CDS, acronimo di Credit Default Swap, sono una sorta di premio assicurativo sui titoli obbligazionari: chi li sottoscrive è tutelato nel caso il titolo non venga rimborsato o fallisca.

L’andamento del valore dei CDS è importante perché indica la percezione dei mercati sul potenziale rischio di default di uno Stato o di una società (o una banca, nel caso specifico) che emette obbligazioni. L’aumento del valore dei CDS indica quindi l’aumento della percezione del rischio di default.

In altre parole, i CDS sono una misura della rischiosità delle obbligazioni emesse da una banca. Tuttavia, l’aumento del CDS di una determinata banca non indica assolutamente che quella banca andrà in default: i CDS subiscono infatti gli sbalzi emotivi degli operatori che li determinano. Insomma, i CDS sono un indicatore di quanto il mercato sia ottimista o pessimista nei confronti della solvibilità di un certo emittente.

La fiducia nei confronti della propria banca è un’esigenza fondamentale per ogni correntista e risparmiatore. Per valutare l’affidabilità delle banche italiane è necessario considerare tre fattori:

• La redditività: un bilancio positivo garantisce la stabilità della banca e la sua capacità di fronteggiare eventuali perdite inattese
• La qualità degli impieghi: è inversamente proporzionale alla quantità del credito deteriorato rispetto alla quantità totale dei crediti
• La solidità: un capitale alto indica una maggiore capacità di erogare credito, ma anche una maggiore sicurezza per chi deposita.

È bene sottolineare che in caso di bail-in i conti correnti e i depositi fino a 100.000 euro non vengono assolutamente coinvolti nella procedura di salvataggio interno della banca. Inoltre, la garanzia offerta a conti correnti e deposito dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e dal Fondo di Garanzia dei Depositanti del Credito Cooperativo deve essere intesa per ogni singolo depositante e per banca.

Nel caso in cui due persone abbiano un conto cointestato, perciò, l'importo massimo tutelato dal Fondo sarà di 200.000 mila euro, in quanto ogni intestatario godrà della garanzia fino a 100.000 euro.