La microfinanza è un settore della finanza che si occupa di erogare piccoli prestiti a persone svantaggiate o nuove imprese che non possono accedere ai servizi bancari tradizionali, solitamente nei paesi in via di sviluppo.

Si tratta di un settore in forte crescita che coinvolge oltre 130 milioni di persone a livello globale e aiuta a promuovere l'attività economica tra le fasce di reddito basso della società, finanziando l’avvio o lo sviluppo delle piccole imprese.

Il mercato della microfinanza, i cui tassi di rimborso sono particolarmente incoraggianti (il 98,9%**) attrae anche molti investitori istituzionali.Rappresenta inoltre un’importante area di intervento per il cosiddetto “impact investing”, ovvero Investimenti realizzati con l’intenzione di generare un impatto socio-ambientale positivo e misurabile, oltre a un ritorno finanziario.

Come tale la microfinanza è un vero e proprio strumento di sviluppo economico.

Nell’orizzonte minimo di investimento di 3 anni, BNP Paribas Global Bond Plus mira a conseguire un potenziale rendimento, al netto delle spese, superiore a quello dei mercati obbligazionari globali investendo almeno il 70% in una strategia ESG obbligazionaria globale flessibile (componente core) e, fino al 30%, (componente satellite) su Strumenti di Microcredito dei mercati Emergenti (quote o azioni di OICR) con l’obiettivo di decorrelare i rendimenti dalla componente obbligazionaria tradizionale. La Strategia satellite è conseguita attraverso fondi specializzati nella tematica Microfinance Istituzioni specializzate nel settore “impact investing” attive da oltre 15 anni.

Il fondo è classificato come fondo comune di investimento obbligazionario internazionale. L’investitore è quindi esposto a rischi intrinseci che includono, tra gli altri:

Rischio di perdita del capitale

Gli investimenti sono soggetti alle fluttuazioni del mercato e ai rischi inerenti agli investimenti in titoli. Il valore degli investimenti e il reddito che generano può sia aumentare sia diminuire ed è possibile che gli investitori non recupereranno il loro capitale iniziale. Poiché il fondo non beneficia di garanzie, il rendimento dello stesso può non essere conforme ai suoi obiettivi e che il capitale investito (al netto delle commissioni di sottoscrizione) potrebbe non essere integralmente restituito all’investitore.

Rischio di mercato

Il valore dell’investimento dipende dall’andamento dei titoli emessi dai paesi emergenti fino a un massimo del 100% degli attivi netti del fondo. Le economie dei paesi emergenti sono più fragili e più esposte ai rischi dell’economia internazionale. Inoltre, i sistemi finanziari di tali paesi sono meno maturi. I rischi di perdite di capitale significative o di interruzione della negoziazione di taluni strumenti finanziari non sono trascurabili.

Rischio di cambio

Può essere presente fino a un massimo del 20% degli attivi netti del fondo.

Rischio tasso

Il valore dell’investimento può subire gli effetti delle variazioni dei tassi di interesse che sono influenzati da molteplici fattori o eventi come la politica monetaria, i tassi di sconto, l’inflazione, il rating dell’emittente ecc. l’esposizione si traduce in una forchetta di sensitività 0 – 8.

Rischio di credito

Il rischio di credito corrisponde al rischio d'inadempienza dell'emittente. Pertanto il rischio di credito può derivare dal downgrade di un emittente di titoli obbligazionari su cui è esposto il fondo che potrebbe determinare riduzioni del valore dell’investimento.

Rischio legato agli strumenti derivati

L'utilizzo di prodotti derivati (fino al 100% degli attivi netti) può amplificare le variazioni del valore degli investimenti e quindi aumentare la volatilità dei rendimenti.

Rischio di mercati azionari accessori

L’esposizione ai mercati azionari è limitata al 10% massimo del patrimonio netto. I mercati azionari possono presentare variazioni significative e improvvise delle quotazioni che incidono direttamente sull’andamento del valore patrimoniale netto.