Acquisition financing

Avvalendosi di business line appositamente dedicate a livello di Gruppo (CDP – Corporate Debt Platform) BNL Gruppo BNP Paribas propone alla propria clientela la strutturazione e la distribuzione a livello mondiale di finanziamenti complessi e innovativi, per soddisfare le necessità strategiche delle imprese clienti. CDP struttura e organizza transazioni, con differenti combinazioni di debito (debito senior, debito per acquisizioni, finanziamenti capex, revolver, mezzanini o debiti subordinati).

Le operazioni di acquisition financing posono inoltre fornire un supporto fondamentale nelle transazioni di Merger & Acquisition.

Il team di CDP è specializzato nelle operazioni di finanziamento rivolte alla clientela di natura corporate, finalizzate principalmente a:

• acquisizioni di aziende quotate o non quotate e/o di asset
• acquisto di partecipazioni minoritarie e operazioni di “family buy out”
• delisting di azioni quotate
• ristrutturazione/rifinanziamento del debito esistente

Generalmente le operazioni di acquisition financing prevedono che il finanziamento venga ripagato attraverso il flusso di cassa “operativo” generato dalla società acquirente (“Buyer”) e dalla società acquisita (“Target”). In taluni specifici casi, le operazioni si configurano come “bridge & take-out” (operazioni appropriate per società con accesso al mercato dei capitali), per le quali le fonti di ripagamento consistono nell’emissione di strumenti finanziari (di capitale, di debito e ibridi) o nella cessione di asset (“bridge to disposal”).

BNL supporta tutte le fasi del processo, fra cui:

• origination, avvio dell’operazione, sottoscrizione del mandato, eventuale gestione e coordinamento della sottoscrizione e collocamento titoli
• analisi finanziaria e strutturazione, elaborazione del piano industriale con il cliente, simulazioni di possibili scenari di acquisizioni strategiche, analisi dei bisogni/fonti di finanziamento, definizione di una strategia di syndication
• definizione dei termini contrattuali e due diligence, negoziazione di term sheet e mandato dettagliati, firma del mandato, predisposizione della contrattualistica di finanziamento con l’eventuale supporto di legali esterni, redazione della documentazione giuridica necessaria per il perfezionamento dell’operazione
• syndication, closing e post-vendita, chiusura dell’operazione e coinvolgimento di eventuali investitori istituzionali

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